國內LED企業多向投資謀劃新出路

　　縱觀LED板塊，近年來投(tou)資于新興(xing)產(chan)業(ye)(ye)的(de)LED企業(ye)(ye)不在(zai)少數，如三安(an)光(guang)(guang)電(dian)(dian)(dian)和乾(qian)照光(guang)(guang)電(dian)(dian)(dian)持(chi)續投(tou)資于光(guang)(guang)伏(fu)領域，意欲成(cheng)為最大的(de)聚光(guang)(guang)光(guang)(guang)伏(fu)生(sheng)產(chan)基地;東山精(jing)密在(zai)大力發展LED業(ye)(ye)務的(de)同時，也將矛頭指向(xiang)了光(guang)(guang)伏(fu)，當光(guang)(guang)伏(fu)投(tou)資失敗后，又鎖(suo)定了觸摸面板產(chan)業(ye)(ye);同樣(yang)的(de)還(huan)有茂碩電(dian)(dian)(dian)源投(tou)資機(ji)器(qi)人領域、聚飛科(ke)技發展光(guang)(guang)學膜業(ye)(ye)務等。

　　LED上市公(gong)司謀劃(hua)新產(chan)業的背后，是LED產(chan)業產(chan)值(zhi)小、競爭激烈(lie)、利(li)潤低下(xia)的體(ti)現。不過(guo)，新興產(chan)業道路并不好走，企業不僅(jin)要(yao)有資金(jin)儲(chu)備(bei)(bei)，更要(yao)有技術、市場甚至經(jing)營等儲(chu)備(bei)(bei)。

　　LED競(jing)爭(zheng)激烈(lie)

　　上述(shu)公(gong)司謀劃新(xin)產(chan)(chan)業(ye)，一方面(mian)在(zai)于(yu)(yu)LED產(chan)(chan)業(ye)競爭激烈(lie)，利(li)潤已經十分低下，另(ling)一方面(mian)在(zai)于(yu)(yu)LED照明的(de)產(chan)(chan)值相對(dui)于(yu)(yu)光伏、鋰電等新(xin)能源(yuan)產(chan)(chan)業(ye)，以及機器人等高端裝備產(chan)(chan)業(ye)來(lai)說，非常小。

　　5月20日，茂碩電(dian)(dian)源與深圳市(shi)遠致富(fu)海投資管理有限公司(si)簽訂了《合(he)作框架協議》，雙方(fang)將在新能源汽車智(zhi)能充電(dian)(dian)站、工(gong)業(ye)(ye)機器人(ren)自動(dong)化(hua)、高(gao)端裝備自動(dong)化(hua)以及(ji)上游(you)具有核(he)心技術(shu)關鍵元器件產業(ye)(ye)方(fang)面進行合(he)作。5月21日開盤(pan)時，公司(si)股價一字漲停。

　　而在今年初，茂(mao)碩(shuo)以自有資金(jin)2079萬元參股連(lian)碩(shuo)設備(bei)，生產自動化(hua)裝備(bei)。通過與茂(mao)碩(shuo)電(dian)(dian)源(yuan)的戰略合作，連(lian)碩(shuo)可為(wei)茂(mao)碩(shuo)電(dian)(dian)源(yuan)提(ti)供定(ding)制化(hua)的自動化(hua)制造(zao)設備(bei)，提(ti)高(gao)茂(mao)碩(shuo)電(dian)(dian)源(yuan)自動化(hua)比例，大大改善目(mu)前茂(mao)碩(shuo)電(dian)(dian)源(yuan)面臨的經營成本(ben)高(gao)的問題。

　　據了(le)解(jie)，目(mu)前(qian)LED電源(yuan)競爭(zheng)十(shi)分激烈，尤其是(shi)(shi)室(shi)內照(zhao)明(ming)。另據相關數(shu)(shu)(shu)據顯(xian)示，目(mu)前(qian)球泡(pao)燈價(jia)格低至十(shi)多元，利潤(run)只(zhi)有(you)兩三元，而(er)電源(yuan)的(de)利潤(run)率(lv)僅有(you)百分之十(shi)幾。戶(hu)外(wai)照(zhao)明(ming)利潤(run)雖(sui)然較高，但是(shi)(shi)市場空間有(you)限，單一的(de)戶(hu)外(wai)LED照(zhao)明(ming)業(ye)務并不能(neng)締造一家公司數(shu)(shu)(shu)十(shi)億(yi)甚至數(shu)(shu)(shu)百億(yi)元的(de)產值。

　　一(yi)位茂碩電源高管曾表示，LED行(xing)業的產值只有數十億元(yuan)，而其他產業，譬(pi)如(ru)光伏、通信(xin)、高端裝備等行(xing)業的產值都是幾百億元(yuan)、幾千億元(yuan)甚至更大(da)的規模。

　　而隨著人力成本的(de)(de)(de)上升，中國電子(zi)制(zhi)造業(ye)走(zou)向自(zi)(zi)(zi)動(dong)化將(jiang)是(shi)必然，從臺灣電源(yuan)企業(ye)臺達電的(de)(de)(de)發展道路看(kan)，也(ye)經歷了從自(zi)(zi)(zi)主自(zi)(zi)(zi)動(dong)化到成為自(zi)(zi)(zi)動(dong)化方案(an)提供商的(de)(de)(de)發展過(guo)程。茂碩電源(yuan)參股(gu)連碩設備一方面可以享(xiang)受(shou)自(zi)(zi)(zi)動(dong)化設備市場爆發帶來的(de)(de)(de)回報，另一方面也(ye)是(shi)提前布局未(wei)來具有潛力的(de)(de)(de)行業(ye)。

　　一位國內證券分析師認為，并不排除將來茂碩(shuo)利用連碩(shuo)的技術平臺，跳出LED設(she)備小市(shi)場，進(jin)入通(tong)用工業自動化大市(shi)場的機(ji)會(hui)。

　　謀劃新(xin)產業(ye)

　　早(zao)在2012年(nian)，國務(wu)院就發布了《工業轉(zhuan)型升級(ji)規劃(2011-2015年(nian))》，這成為未來(lai)五年(nian)我(wo)國工業發展(zhan)方(fang)式轉(zhuan)變方(fang)向的指南。

　　按照(zhao)規劃，未來五年(nian)，我國工業(ye)增(zeng)加值年(nian)均增(zeng)長8%左(zuo)(zuo)右，略高于GDP增(zeng)速預(yu)期目標。其(qi)中戰略性新興(xing)產(chan)業(ye)實(shi)現增(zeng)加值占工業(ye)增(zeng)加值的15%左(zuo)(zuo)右，規模經濟行業(ye)產(chan)業(ye)集中度明顯提高。

　　各個行(xing)業(ye)都在尋求新產(chan)業(ye)轉(zhuan)型，LED行(xing)業(ye)也(ye)不例(li)外。今年(nian)，聚飛光電(dian)已(yi)經將(jiang)苗頭指(zhi)向了光學(xue)(xue)膜(mo)(mo)產(chan)業(ye)，今年(nian)8月，聚飛光電(dian)發布半年(nian)報，一方(fang)面介紹了光學(xue)(xue)膜(mo)(mo)業(ye)務進展情況，另一方(fang)面，也(ye)向外界透露，公司將(jiang)之作為未來新的利潤增(zeng)長點之一。

　　聚飛(fei)光(guang)(guang)電董秘(mi)表示，光(guang)(guang)學膜業務與現有的LED背光(guang)(guang)業務可共享客(ke)戶(hu)，也可在(zai)產品(pin)設(she)計時通過(guo)增加光(guang)(guang)學膜材(cai)與背光(guang)(guang)器(qi)件產品(pin)之(zhi)間技術指標的匹配度，從而提升公(gong)司產品(pin)競爭力。

　　申(shen)銀(yin)萬國(guo)證券表示，光學膜(mo)具有與(yu)背光源類似的市場(chang)容(rong)量(liang)，并且由(you)于(yu)目前國(guo)內廠商進入(ru)較少，屬于(yu)高毛利市場(chang)。光學膜(mo)產品一旦順利量(liang)產將打開公(gong)(gong)司的市場(chang)規模空(kong)間。盡(jin)管公(gong)(gong)司初期(qi)以手機用棱鏡(jing)膜(mo)起步，但(dan)預計未來將擴展到(dao)更多(duo)類別(bie)產品，并延伸到(dao)中大尺寸領域，具有巨大的市場(chang)空(kong)間。

　　預(yu)計該(gai)業務(wu)(wu)2014年下(xia)半年進入量產銷售，并成為2015年的主要業務(wu)(wu)增長動力。光(guang)學(xue)膜同時也是跨(kua)越現(xian)有(you)業務(wu)(wu)邊界的擴(kuo)張嘗(chang)試，一(yi)旦(dan)驗證(zheng)，將(jiang)表(biao)明公司具有(you)一(yi)定(ding)的平臺(tai)發展(zhan)(zhan)能力，對(dui)于中小盤(pan)成長股而言，這是跨(kua)界或并購(gou)擴(kuo)展(zhan)(zhan)發展(zhan)(zhan)的基礎。

　　另外(wai)(wai)，三安(an)光電(dian)和乾照光電(dian)近幾年(nian)也在(zai)布局(ju)光伏產(chan)業(ye)。此前一(yi)心專(zhuan)注于全色(se)系(xi)超高(gao)(gao)亮度(du)LED外(wai)(wai)延及芯片生產(chan)的三安(an)光電(dian)，近年(nian)來似乎有些“三心二意”。三安(an)光電(dian)控(kong)股子(zi)公司(si)日芯光伏與美方(fang)合資(zi)的高(gao)(gao)倍聚(ju)光光伏產(chan)業(ye)化(hua)項目(mu)在(zai)安(an)徽淮南開(kai)工。據介紹，該項目(mu)建成后將成為世界上規模(mo)最(zui)大、技術(shu)先進的高(gao)(gao)倍聚(ju)光光伏發電(dian)系(xi)統及組件(jian)生產(chan)基地。

　　聚光(guang)太陽能成(cheng)為(wei)三安光(guang)電(dian)近年來大力主(zhu)推的(de)項(xiang)目之(zhi)一(yi)。據三安光(guang)電(dian)財務總監黃智俊介紹，日芯光(guang)伏高倍聚光(guang)光(guang)伏產業化項(xiang)目總投資(zi)人民(min)幣80億元。

 　　在LED產業(ye)(ye)發展遇到瓶頸的狀態下，很多LED企(qi)業(ye)(ye)跳出圈(quan)子，轉戰其他(ta)產業(ye)(ye)。但是，即(ji)使能(neng)快(kuai)速轉型，是否就真的能(neng)避開風險?