2024年全球液晶電視面板出貨量上漲5%；75英寸以上漲幅最高，達49%；面板廠迎來穩定盈利

　　根據洛圖科技(RUNTO)最新發布的《全球液晶TV面板市場月度追蹤》報告，2024年，全球大尺寸液晶電視面板出貨量為2.37億片，同比增長5.1% ;出貨面積(ji)達1.75億(yi)平(ping)方米，同比增長8.0%。

　　全年四(si)個(ge)季(ji)(ji)(ji)度(du)(du)的出(chu)貨量(liang)均收獲(huo)增長(chang)。具體來看，前三季(ji)(ji)(ji)度(du)(du)，市場相(xiang)對平靜(jing)，出(chu)貨量(liang)略大(da)于2023年同(tong)期，漲(zhang)(zhang)幅微弱(ruo)，分布在(zai)2%以內。進入第四(si)季(ji)(ji)(ji)度(du)(du)，漲(zhang)(zhang)幅陡(dou)然增至18.5%，事實上，在(zai)第四(si)季(ji)(ji)(ji)度(du)(du)，不僅出(chu)貨量(liang)在(zai)快速增長(chang)，市場均價(jia)也有顯(xian)著改善(shan)。盡管表(biao)面價(jia)格大(da)致維持不變，但由于大(da)幅減少了促銷(xiao)專案，實際上的成交價(jia)格是上漲(zhang)(zhang)的，并為2025年的第一(yi)季(ji)(ji)(ji)度(du)(du)漲(zhang)(zhang)價(jia)做好了蓄勢。

　　2024年 全球液晶電視面板市場分季度出貨量及變化

　　數據來源：洛圖科技(RUNTO)，單位(wei)：百萬片，%

　　此外，全年的出貨面積同比增幅大于出貨量，這反映了全球范圍的大尺寸化趨勢仍在持續。2024年全年，全球液晶電視面板的平均尺寸進一步上升到49.6英寸，較2023年增加了0.6英寸 。長(chang)期(qi)以來，電視供應鏈上下游均在(zai)致力于推行大(da)尺(chi)寸化。一(yi)方(fang)面利于消化面板產能，另一(yi)方(fang)面，改善終端產品的價值和(he)利潤。

　　特別值得關注的是，在中國電視零售市場，根據洛圖科技(RUNTO)零售監測數據顯示，2024年，75英寸的銷量占比達到23.2%，超越占比19.7%的65英寸，成為新晉第一大尺寸 。而2023年(nian)，65英寸(cun)剛(gang)剛(gang)成(cheng)為市場第一尺寸(cun)。

一、2024年電視面板市場運行的三個顯著特征

　　回顧2024年(nian)，全球液晶電視面(mian)板業的運行特征越來越清晰，總結起來有三個方面(mian)：

　　一、產能出清，收購整合 。中國拿下全球所有產能只差一步。 2024年(nian)8月，的(de)日本堺(jie)工廠(chang)全面停產(chan)。同年(nian)9月，TCL科技(ji)官宣收購LGD廣(guang)州8.5代(dai)線。收購完成(cheng)后，TCL華星在LCD電視(shi)面板(ban)市場的(de)出(chu)貨量份額將進一步增長;而中國大(da)陸廠(chang)商的(de)合并(bing)市占率(lv)將升至(zhi)72%以上(shang)，甚至(zhi)逼近80%。

　　屆(jie)時(shi)，在中國(guo)(包括大陸和(he)臺灣(wan))廠(chang)商之外(wai)，全球LCD電視面板業(ye)就(jiu)僅剩(sheng)一座日系工(gong)廠(chang)，即位于(yu)中國(guo)廣州的SDP超視界G10.5工(gong)廠(chang)。

　　長期(qi)來看，市場仍將(jiang)面臨并購和(he)出清的(de)(de)結局，而(er)中(zhong)國的(de)(de)整(zheng)合優勢已經(jing)不可比擬，拿下(xia)全球所有大尺寸LCD面板(ban)產能只差最后一(yi)步(bu)。

　　二、大陸系面板廠的產銷策略影響了全年市場走向。 從面板(ban)(ban)行業(ye)(ye)的(de)(de)發展規律來看，產能份額是話語權爭奪和經(jing)(jing)營質量改善中(zhong)(zhong)最重要的(de)(de)因素。大陸(lu)系面板(ban)(ban)廠在液晶電視面板(ban)(ban)業(ye)(ye)已經(jing)(jing)擁有(you)了絕對的(de)(de)“控盤能力”。從2024年初的(de)(de)“2月(yue)歲修半月(yue)”、“3-5月(yue)大線(xian)滿產”、年中(zhong)(zhong)的(de)(de)“6-7月(yue)減(jian)產”，再(zai)到(dao)下半年的(de)(de)“10月(yue)長休”等安排均(jun)由面板(ban)(ban)廠主動(dong)發起。動(dong)態(tai)的(de)(de)“控盤策略”操作流暢，執行到(dao)位、有(you)效，深刻體現出大陸(lu)系面板(ban)(ban)廠經(jing)(jing)營戰略和微(wei)觀操作手法(fa)的(de)(de)成熟。

　　三、全年面板價格在相對高位運行，面板業迎來穩定盈利時代。 產銷策略穩定的直接體現即是市場價格的變化。面板價格的一個波動周期一般在10-18個月，而今年的面板價格變化曲線和往年大有不同。在2024年上半年短短的6個月里，面板價格即完成了下跌、硬著陸、企穩、反彈以及橫盤持平這樣的全套動作，堪稱史上最快。下半年面板價格在經歷了短暫的價格調整后很快又企穩橫盤。這意味著面板市場的價格波動正在越來越弱，周期正在越來越短 。

　　而在“徐徐變化”之下，面板廠的經營也走向穩健。洛圖科技(RUNTO)測算，面板大廠的TV業務在2024年的全年利潤應各在40-45億人民幣左右。最重要的是，向后看，面板行業的經營質量將變得越來越可預期，并迎來穩定盈利的時代 。

二、區域格局：

　　大陸系廠商因控產而份額下降，但仍是市場主導者

　　2024年，中國大陸液晶電視面板廠出貨總量達1.58億片，同比小幅增長1.6%，漲幅小于大盤，占比達到66.4% ，較2023年(nian)下降了2.3個(ge)百分點。盡管如此(ci)，全(quan)球液晶電(dian)視面板行業的話語權仍然牢牢掌握在中國大陸廠商手中。

　　大(da)陸系在偏“控產(chan)”的(de)(de)策(ce)略(lve)下份(fen)額收縮，而日韓系面板廠因為(wei)自身(shen)較小(xiao)的(de)(de)市(shi)占率，與整體(ti)市(shi)場相對隔離，再疊加即將(jiang)退出(chu)市(shi)場的(de)(de)非常策(ce)略(lve)，成(cheng)為(wei)全年全球區域格局變化最(zui)大(da)的(de)(de)受益者。LGD(樂(le)金顯(xian)示)的(de)(de)廣州LCD工(gong)廠在2024年3月(yue)(yue)至(zhi)8月(yue)(yue)間持續六個(ge)月(yue)(yue)保持高稼動(dong)率運行;Sharp的(de)(de)日本堺工(gong)廠在8月(yue)(yue)停產(chan)前(qian)的(de)(de)六個(ge)月(yue)(yue)亦幾乎(hu)都(dou)是滿產(chan)運行。

　　最終全年來看，日韓系面板廠合并出貨量的市占率為12.5% ，較2023年提升(sheng)1.7個百分點，合并出貨量同(tong)比大幅(fu)增(zeng)長21.5%。

　　臺系面板廠Innolux（群創）和AUO（友達）在2024年合并出貨量的市占率為21.1% ，同比2023年上升0.6個百分點，合并出貨量同比增(zeng)長8.0%。可見，臺系(xi)廠商也(ye)受益(yi)了陸系(xi)份額的收縮。

　　2024年 全球液晶電視面板市場區域結構及變化

　　數據來源：洛圖科技(RUNTO)，單位：%

三、廠商格局：

　　LGD漲幅第一不意外；未來尾部陣營仍將收縮

　　統計范(fan)圍內，全球八家面板廠除了HKC(惠科(ke))和CHOT(彩虹光(guang)電)外，其余六家2024年的出(chu)貨(huo)量同比2023年均(jun)有所增長(chang)，其中LGD(樂金顯(xian)示)同比大幅增長(chang)55.3%，漲幅居行(xing)業首位。

　　全行業在當前階段唯一(yi)的(de)頭部(bu)廠商(shang)(年出貨5000萬片(pian)以上)是BOE(京東方)，全年出貨約5970萬片(pian)，同比(bi)增長8.1%，市場份額為25.2%，比(bi)2023年提升(sheng)了0.7個(ge)百分點。

　　頸(jing)部陣(zhen)營的(de)年(nian)出貨量(liang)在3000-5000萬片(pian)之間，其中包括(kuo)CSOT(華星光電)、HKC(惠科)、Innolux(群(qun)創)，三家(jia)面板(ban)廠排(pai)名穩(wen)定。大陸(lu)面板(ban)廠CSOT和(he)HKC全年(nian)分別(bie)(bie)出貨約(yue)4810萬片(pian)和(he)3620萬片(pian)，同比一增(zeng)一降(jiang)，CSOT增(zeng)長(chang)1.9%，HKC下降(jiang)4.8%;兩(liang)者(zhe)市占率分別(bie)(bie)為20.3%和(he)15.2%，分別(bie)(bie)下降(jiang)0.6和(he)1.6個百分點。2025年(nian)，CSOT在吸納LGD廣(guang)州(zhou)工(gong)廠之后，若(ruo)大批量(liang)生(sheng)產TV面板(ban)，市場格局將(jiang)發(fa)生(sheng)變化。

　　臺系(xi)面板廠(chang)Innolux(群創)全(quan)年出(chu)貨約3360萬片(pian)，同比(bi)增長6.3%，市場占比(bi)達到了14.2%，比(bi)2023年提(ti)升了0.2個百分點(dian)。

　　腰部陣(zhen)營(ying)出(chu)(chu)現斷檔，剩下的四家(jia)面(mian)板廠(chang)均在長尾陣(zhen)營(ying)，年出(chu)(chu)貨量在1500萬片(pian)左右。臺系廠(chang)商(shang)AUO(友達)全年出(chu)(chu)貨量約為1640萬片(pian)，同比增長11.9%，市(shi)占率(lv)為6.9%，比2023年提升0.4個百分點(dian)。

　　日系廠商Sharp(夏普(pu))全年出貨量(liang)約為1530萬片，同比(bi)增長(chang)0.9%，市(shi)占率(lv)為6.5%，比(bi)2023年下(xia)(xia)降0.3個百(bai)分(fen)點。2025年起，Sharp的(de)(de)大尺寸面板產線(xian)僅剩下(xia)(xia)位于中國廣州的(de)(de)超視界G10.5工廠。

　　韓(han)系廠商LGD的(de)廣州工廠2023年(nian)(nian)產能(neng)減半(ban)，2024年(nian)(nian)高稼動率運行，全年(nian)(nian)出貨(huo)量約1430萬片，較2023年(nian)(nian)大(da)幅增(zeng)長55.3%，增(zeng)幅居行業(ye)第一;市占率為6.0%，同比大(da)幅提升2.0個百(bai)分點。

　　只有一(yi)條G8.6產線(xian)的大陸廠商(shang)CHOT(彩虹光電(dian))全(quan)年出貨量約為1360萬片，同(tong)比(bi)下降7.3%，市占率為5.8%，同(tong)比(bi)下降0.8個百分點(dian)。

　　此外，在本文敘(xu)述范圍不包含在內的OLED電視面板(ban)(ban)方面，2024年，LGD出貨(huo)WOLED面板(ban)(ban)約(yue)540萬(wan)片，SDC出貨(huo)QD-OLED面板(ban)(ban)約(yue)130萬(wan)片。

　　2024年 全球液晶電視面板廠出貨量排名

　　數據(ju)來源(yuan)：洛圖科技(RUNTO)，單(dan)位：百萬片

　　洛圖科技(RUNTO)認為，未來一兩年是尾部企業生存欲望最強烈，也最困難、變數最大的時間周期。積極求變才有更多機會：產品轉型縫隙市場、或窄眾客戶和新型場景，要不則是主動退出或接受并購 。

四、尺寸格局：

百寸大屏出貨量上漲146%，幾乎全由大陸系廠商供應

　　2024年，全年出貨量第一的面板尺寸仍為32英寸 ，出貨量約5430萬片(pian)，同比(bi)增長8.6%，市場占比(bi)為22.9%，較2023年提升0.7個(ge)百分點。

　　42/43英寸在2024年排名第二，出貨量約(yue)4630萬片，同比小幅增長1.9%;市場份額為(wei)19.5%，較2023年下降0.6個(ge)百分點。

　　而32英寸和(he)43英寸兩大主(zhu)力產品主(zhu)要由大陸三大面板廠“BCH”生產，合(he)并出(chu)貨量(liang)份(fen)額均接近七成，BOE相對控盤。

　　55英(ying)(ying)寸(cun)和65英(ying)(ying)寸(cun)分(fen)別(bie)排第(di)三(san)和第(di)四，全(quan)年出(chu)(chu)貨(huo)量(liang)分(fen)別(bie)約(yue)為3960萬片和2750萬片。55英(ying)(ying)寸(cun)出(chu)(chu)貨(huo)量(liang)同比(bi)增長9.0%，市場份(fen)額(e)(e)同比(bi)提(ti)升0.6個(ge)百(bai)分(fen)點，達到(dao)16.7%;大(da)陸(lu)三(san)大(da)面板廠在(zai)55英(ying)(ying)寸(cun)的合并(bing)出(chu)(chu)貨(huo)量(liang)占(zhan)比(bi)達69.6%，其(qi)中(zhong)CSOT相(xiang)對控盤(pan)，全(quan)年出(chu)(chu)貨(huo)約(yue)1250萬片，占(zhan)比(bi)31.6%。65英(ying)(ying)寸(cun)出(chu)(chu)貨(huo)量(liang)同比(bi)增長5.9%，市場份(fen)額(e)(e)達11.6%，較去年同期微幅提(ti)升0.1個(ge)百(bai)分(fen)點;大(da)陸(lu)三(san)大(da)面板廠在(zai)65英(ying)(ying)寸(cun)的合并(bing)出(chu)(chu)貨(huo)量(liang)占(zhan)比(bi)達71.1%。

　　75英寸全年出(chu)貨約1520萬片，同比增長17.2%，漲幅排第(di)二，市場份額同比提(ti)升(sheng)0.7個(ge)百分(fen)點，達到6.4%。其中CSOT和BOE兩(liang)大廠商的合并(bing)出(chu)貨量占比高達83.6%，較(jiao)2023年提(ti)升(sheng)2.0個(ge)百分(fen)點。

　　75英寸以上的產品全年出貨約800萬片，同比大幅增長49.3%，漲幅第一 ，市場份額同比(bi)提升1.0個(ge)百分點，達(da)到3.4%。

　　在98英寸及以上的超大尺寸中，98英寸和100英寸（合稱“百寸大屏”）產品全年合并出貨量近130萬片，同比大幅增長146.3%，大陸三大面板廠的出貨量份額高達97.5% ;其中100英寸(cun)產(chan)品(pin)出貨量(liang)同比增長(chang)高達425.2%;特別注意到由COST生(sheng)產(chan)的115英寸(cun)產(chan)品(pin)，全年出貨量(liang)超過5000片。在2024年末，HKC也上市了(le)116寸(cun)的差異化超大尺寸(cun)。

2024年 全球液晶電視面板市場尺寸結構及變化

　　數據(ju)來源：洛圖科技(RUNTO)，單(dan)位(wei)：百萬片(pian)，%

五、展望2025：

全年出貨量或降2.2%，出貨面積增3.9%，平均尺寸首次站上50寸

　　進入2025年，臺灣地震、偏光片供應跳票加劇了面板供應缺口，整機廠商對面板的訂單采購和拉貨變得積極;中國市場“國補”政策的無縫銜接，使終端銷售得到支撐，對大尺寸的需求更是強烈;在美國加征關稅影響下，品牌備貨需求前移。種種原因下，新年的第一個季度，全球液晶電視面板供需偏緊 。

　　在(zai)(zai)價格(ge)(ge)方面(mian)(mian)，根據洛圖科(ke)技(RUNTO)發布(bu)的(de)《2025年(nian)2月(yue)液(ye)晶電(dian)視(shi)面(mian)(mian)板價格(ge)(ge)預測(ce)及(ji)波動追蹤》，1月(yue)，全(quan)球液(ye)晶電(dian)視(shi)面(mian)(mian)板全(quan)面(mian)(mian)漲(zhang)價，預計2月(yue)結算價將(jiang)繼續維持1月(yue)漲(zhang)幅(fu)。洛圖科(ke)技(RUNTO)認為(wei)，整個第一(yi)季度(du)的(de)價格(ge)(ge)曲線將(jiang)是“徐徐上漲(zhang)”。Q2可能存在(zai)(zai)上漲(zhang)壓力，但(dan)目前看趨穩。

　　整體來看，面板大廠2025年的(de)策略將大致(zhi)與2024年相同，即上半年至(zhi)少是(shi)Q1，拉高價(jia)格至(zhi)高水位，落袋(dai)部(bu)分利潤;下半年則視市場需(xu)求減產或者從高位下調價(jia)格。

　　同時(shi)，在(zai)明(ming)確的(de)盈利目標下，各大面板廠對于2025年銷量的(de)規(gui)劃略偏保守，堅持“市場(chang)導向、以銷定產”。

　　BOE規(gui)劃了60.0M片(pian)，較(jiao)(jiao)2024年(nian)59.7M片(pian)的出(chu)貨(huo)量微幅增長0.6%;CSOT在與LGD完(wan)成廣(guang)(guang)(guang)州LCD工廠(chang)(chang)(chang)的交割后，2025年(nian)的部分增量將來(lai)自于此，規(gui)劃了56.5M片(pian)，較(jiao)(jiao)2024年(nian)的48.1M片(pian)增長17.5%;HKC規(gui)劃了36.2M片(pian)，與2024年(nian)基本持平(ping)，主要聚(ju)焦提(ti)升大尺寸結構(gou)。Sharp目(mu)前僅剩下位(wei)于中(zhong)國廣(guang)(guang)(guang)州的超視界G10.5工廠(chang)(chang)(chang)，2025年(nian)將明顯(xian)縮量，至少(shao)減少(shao)10%的物量。其它(ta)面(mian)板(ban)廠(chang)(chang)(chang)則各(ge)有小幅波(bo)動。LGD在廣(guang)(guang)(guang)州LCD工廠(chang)(chang)(chang)出(chu)售(shou)之后，韓系自此完(wan)全退出(chu)LCD電(dian)視面(mian)板(ban)領域(yu)。

　　基于以上BP變化，再結合終端市場的需求，洛圖科技(RUNTO)預測，2025年全球液晶電視面板市場的出貨量將達2.32億片，同比下降2.2%；而出貨面積將達到1.82億平方米，同比增長3.9%；全年的平均尺寸將首次站上50英寸 。