季報 | Q1全球電子紙模組出貨量下降26%；電子紙標簽和平板市場表現分化

　　根據洛圖科技(RUNTO)發布的《全球電子紙市場分析季度報告(Global ePaper Market Analysis Quarterly Report)》，2024年第一季度，全球電子紙模組市場的出貨量為4464萬片，同比2023年下降25.9% 。

　　整(zheng)機(ji)終端應(ying)用方面，電(dian)子(zi)紙(zhi)標簽(ESL)是出(chu)貨量(liang)最大(da)的產(chan)品(pin)方向，第一季度的全(quan)球出(chu)貨量(liang)為(wei)3718萬片，同(tong)比(bi)下降(jiang)21.6%。電(dian)子(zi)紙(zhi)平(ping)板(ban)(包含Reader和(he)Note)作為(wei)第二(er)大(da)的品(pin)類(lei)，第一季度的全(quan)球銷量(liang)約(yue)為(wei)240萬臺，同(tong)比(bi)增長23.1%。

　　電子紙模組：受標簽市場拖累，Q1處于去庫存周期

　　根據(ju)洛圖科(ke)技(RUNTO)數據(ju)顯示，2024年(nian)(nian)第一(yi)季度(du)，全球(qiu)電子紙模(mo)(mo)組出貨(huo)量為(wei)4464萬片，同比下降25.9%，環比下降12.9%。電子紙價(jia)簽終端的高(gao)庫存導(dao)致上游模(mo)(mo)組出貨(huo)量在2023年(nian)(nian)下半年(nian)(nian)出現調整(zheng)，最終拖累了2023年(nian)(nian)模(mo)(mo)組市(shi)場的整(zheng)體表現，全年(nian)(nian)降幅為(wei)9.2%。

　　消化庫存的影響一直延續到了今年第一季度。洛圖科技(RUNTO)判斷，隨著北美等新興市場的開拓步伐加快，沃爾瑪等零售大單的逐步落地，產銷存循環預計會在今年年中以后得到較大的改善 。

2023-2024Q1 全球電子紙模組市場出貨量

　　數(shu)據來源(yuan)：洛(luo)圖(tu)科技(RUNTO)，單位：萬片

　　電子紙標簽：項目縮減致高庫存；彩色化、中尺寸化趨勢顯著

　　電子紙(zhi)標簽(qian)市(shi)場(chang)走勢(shi)的衰退更早于電子紙(zhi)模組的大盤，從2023年第二季(ji)度就呈(cheng)現(xian)了跌幅(fu)。核心原因(yin)在于全球主要市(shi)場(chang)歐洲的一二線城市(shi)正在趨(qu)于飽和(he)，三(san)四線城市(shi)的開發未能跟上;北美(mei)等新興市(shi)場(chang)雖(sui)均有(you)項目落(luo)地，但規模與歐洲市(shi)場(chang)相比還有(you)較大差距。

　　在此背景下，電子紙標簽產(chan)品項目縮(suo)減，出貨量(liang)(liang)萎縮(suo)，最(zui)終實(shi)現第(di)一季度的出貨量(liang)(liang)為3718萬(wan)片，同比(bi)下降(jiang)34.4%，環比(bi)下降(jiang)21.6%。

　　2023-2024Q1 全球電子紙標簽終端市場出貨量

　　數(shu)據來(lai)源(yuan)：洛圖科(ke)技(RUNTO)，單位：萬片(pian)

　　從電子紙標簽的產品規格來看，彩色化、中尺寸化的發展趨勢比較明顯。根據洛圖科技(RUNTO)數據顯示，2024年第一季度，三色電子紙標簽出貨依舊占據主導，市占率為82.3%。四色電子紙標簽出貨量占比快速提升，2024年第一季度達到了10.9%，較2023年同期增長了4.3個百分點 。

　　尺寸分布方面，2-3寸為(wei)市(shi)場(chang)主力，代表(biao)尺寸為(wei)2.13、2.15、2.66和2.9寸，均為(wei)匹配(pei)貨架間(jian)隔最合適的尺寸，合并出貨的市(shi)場(chang)占(zhan)比為(wei)58%，較2023年同期下(xia)(xia)降1.8個百分點。長期來看，2-3寸仍將保持微(wei)幅下(xia)(xia)滑的態勢。

　　更小的2寸(cun)以下(xia)產品的出(chu)貨量(liang)則下(xia)降(jiang)相對明顯(xian)，在2024年第一(yi)季(ji)度的出(chu)貨量(liang)占(zhan)比為13%，較2023年同期(qi)下(xia)降(jiang)7.7個百分點。

　　3-4寸標簽的出貨量占比為14.1%，較2023年同期提升了7.5個百分點 。調(diao)研結果(guo)可見，3寸以上(shang)標(biao)簽的(de)普(pu)及(ji)度在逐(zhu)步提升，在電子產品(pin)旗艦店(dian)、商超冷(leng)鮮專柜、博物(wu)館、展覽館等場景中得到(dao)了廣泛使用。

2022-2024Q1 全球電子紙標簽市場按出貨量尺寸結構

　　數據來源：洛圖(tu)科技(RUNTO)，單位：%

　　電子紙平板：中國市場增長63%，跑贏全球；學習平板暴漲3倍多

 　　電子紙(zhi)平板作為電子紙(zhi)市場的第二大(da)應用，2024年第一(yi)季度，全球及(ji)中(zhong)國市場均繼續呈現了(le)較快的增長。

　　根據洛圖科技(RUNTO)數據顯示，2024年第一季度，全球電子紙平板產品的銷量為240萬臺，同比增長23.1% 。

　　中國市場的全渠道銷量為38.4萬臺，同比增長63.4%，增速遠高于全球 ，其在(zai)全球市場的(de)占比也因(yin)此而(er)快速提升。中國市場之所以表現亮眼(yan)，最主要(yao)的(de)原因(yin)是電子紙(zhi)辦公本和學(xue)習本的(de)拉(la)動。

　　中(zhong)(zhong)國(guo)電子紙平板(ban)市(shi)場有超過64%以上(shang)的銷(xiao)(xiao)量來自于電商。根(gen)據洛圖科技(RUNTO)線上(shang)監測(ce)數據顯(xian)示，2024年第一季度，中(zhong)(zhong)國(guo)電子紙平板(ban)線上(shang)監測(ce)市(shi)場(不含內容電商)的銷(xiao)(xiao)量為24.6萬臺，同比增長57.7%。

　　2024Q1 中國電子紙平板線上市場銷量及變化

　　數據來源(yuan)：洛圖科技(RUNTO)線(xian)上監測數據，單位：萬臺

　　這樣的銷量業績與2023年第四季度規模相當。更值得欣慰的是，市場銷額的增幅高于銷量，同比增長了70.6%。由此可以計算，今年第一季度，中國市場的均價為2363元，同比增長了9.3% 。

　　分(fen)月份來看，1月是(shi)第(di)一季度中(zhong)銷量(liang)最高的月份。分(fen)析主(zhu)要原(yuan)因在于(yu)，春節期(qi)間，電子紙平板產(chan)品的禮(li)品屬(shu)性得到(dao)了集中(zhong)體現，眾多(duo)品牌順勢推出了新年大禮(li)盒。

　　從產品結構來看，中國電子紙平板市場中，學習本的占有率快速提升，對閱讀器和辦公本形成了擠壓。根據洛圖科技(RUNTO)線上監測數據顯示，2024年第一季度，閱讀器的占比為49.7%，較去年同期下降6個百分點。電子紙辦公本的占比為34.8%，較去年同期下降3.8個百分點。學習本增長勢頭迅猛，占比達到了15.5%，較去年同期增長了9.8個百分點 。

　　根據洛圖科技(RUNTO)早前發布的《季報 | Q1中國學習平板線上市場總結報告》顯示，2024年第一季度，中國學習平板市場線上全渠道(含拼抖快)銷量為68.9萬臺，同比增長79.9%。其中，采用電子紙的產品同比增長了338.3%，滲透率從2.3%翻倍至了5.5% 。

　　繼續(xu)來(lai)看電(dian)子(zi)紙(zhi)平板的(de)(de)(de)三大(da)細分類(lei)型，閱讀器市(shi)(shi)場(chang)中(zhong)，掌閱、漢王、文石三大(da)品(pin)牌支撐了大(da)部分的(de)(de)(de)市(shi)(shi)場(chang)規模;辦公本市(shi)(shi)場(chang)中(zhong)，科大(da)訊飛等品(pin)牌的(de)(de)(de)代表(biao)機型依舊主導(dao)著(zhu)市(shi)(shi)場(chang)格局(ju)，產(chan)(chan)品(pin)的(de)(de)(de)更新換(huan)代既(ji)完善(shan)了產(chan)(chan)品(pin)的(de)(de)(de)功能特性，也提升(sheng)了產(chan)(chan)品(pin)的(de)(de)(de)附(fu)加(jia)值(zhi)。學習本在小猿的(de)(de)(de)拉動下，無疑是近一年(nian)來(lai)電(dian)子(zi)紙(zhi)市(shi)(shi)場(chang)最高光的(de)(de)(de)產(chan)(chan)品(pin)。